基金作战笔记

公募基金，对普通投资者而言，是性价比最高的金融产品之一。它门槛低，透明度高，历史长期收益也优于市场平均水平。但同时，基金数量众多、同质化严重，基金经理能力良莠不齐，再加上投资者本身追涨杀跌的行为，所以投资者想真正赚到钱，并非易事。

作者北落的师门，根据多年亲身实践以及对数百万投资者的投资行为研究，总结了公募基金完整的投资体系和实操方法，投基新手也可以快速成为配置高手。我们可以学到：

· 7条军规梳理原则，建立有效的投资思维。

· 1套完整的选基方法、常见误区和避坑清单

· 10个策略模型，学会止盈止损。

· 多个资产配置模型，匹配不同需求。

· 7步管好基金组合，诊断问题并迅速解套。

在不断波动的市场中，投资者也充满了困惑。面对投资者最关心的问题——如何定投、基金被套牢怎么办、如何进行稳健资产配置、如何熬过职业与投资的“至暗时刻”等，作者以一贯专业、通俗易懂且风趣幽默的文笔，给出了智慧又充满力量的解答。

金融学硕士，10多年基金研究和投资经验，曾在大型机构负责基金研究和遴选工作，调研过数百位基金经理。创立的韭圈儿App、主理的公众号“北落的师门”服务了上百万基金投资发烧友，所创作的文章、视频等多元化投教内容既专业又通俗易懂，风趣幽默，吸引了上百万粉丝，全网浏览量过亿。

和你一起，越过山丘

如果说创业是股票投资，打工是债券投资，那么在创业公司打工就是可转债投资，而我选择在证券基金领域创业，则属于满仓加杠杆了。一眨眼，四年时光匆匆而过，一抬头，鬓角多出几根银丝。

为什么要冒这么大风险创业，在大公司待着不好吗？这个问题我也问过我们团队的很多小伙伴，他们原来大多在银行、券商等机构从事财富管理工作。每个人都列出了很多理由，但其中最一致的是：内心对目前金融产品销售模式的抗拒, 以及对改变这种局面的期望。

一切从客户的利益出发，这是所有银行、券商、基金公司等机构的口号，也应该是每一个从业者的初心。但为什么这件事在其他行业都能实践得特别好，唯独在财富管理行业如此艰难呢？因为，投资是逆人性的，而其他服务业是顺人性的。举个例子，在一些服务优质的火锅店，你还可以做着美甲、唱着歌，你开心了、吃爽了、玩爽了，你下次还会再来。而基金投资，必须逆人性操作才能赚钱，市场狂热的时候劝客户减仓，市场遇冷的时候劝客户加仓。大多数时候，让客户浑身不自在，才是真正对他好。

其实，不只线下理财师，线上销售机构的主要目标同样是销量，开屏、弹窗、广告位一样要顺着投资者的偏好来，转化率才会更高，平台才能够持续经营。当金融产品的销售佣金成为理财师的主要收入来源时，大家就只能在夹缝中求生存，在平衡中求内心的平静。毕竟，如果真的逆人性，销售机构估计都要倒闭，理财师也会面临大面积失业，自然也就不存在什么服务了。让投资者赤手空拳去市场里搏杀，想必结局也不会好到哪里去。

喋喋不休, 时不我予的哀愁

还未如愿见着不朽, 差点把自己先搞丢

在基金行业从业十几年来，这种内心的挣扎与无力感，常常萦绕在我的心头。我到底为社会、为投资者贡献了多少价值？如果投资者并没有从我的服务中赚钱, 我凭什么赚钱？我一直很喜欢互联网行业里的一句话：只有当你为用户创造了巨大的价值以后，才敢消耗那么一点点。如果我不能在以销量为指挥棒的传统机构实现心中所念，那么是否有可能跳出来，从内心出发，做一点事情呢？

以基金为例，行业中有三个主体：基金公司、销售机构和投资者。关于基金投资的所有信息和服务，主要是在这三个参与主体之间流转，但实际有非常多信息不对称、效率低下，甚至非理性的事情发生，而最终对这些“成本”买单的一定是投资者。我如果能做些什么，让这些信息更透明高效地传播，让优质的内容和服务更接地气地被投资者接受，就能帮助销售机构的理财师更专业地服务客户，让基金公司的好产品被更多人看到。更重要的是，能帮助投资者找到适合自己的产品和策略，甚至找到投资路上的好朋友，彼此陪伴，相互温暖，穿越牛熊。

于是在创业的这些年里，我做了一个提供第三方基金数据和策略研究服务的App（手机应用程序），组织了很多投资发烧友和理财师的交流社群，发表了很多关于投资知识的文章、视频和投教地图，还进行了许多场在至暗时刻陪伴投资者的直播。巧合的是，我创业的头三年，正是新冠肺炎疫情最让人忧心的三年。难吗？真难！但也有投资者对我说，是我们每天晚上的直播，伴她度过了人生中最难受的一段日子。人间值得。是的，我们无法抗拒贝塔, 但我们可以成为用户的阿尔法，用真诚的、没有套路的服务和陪伴，让投资者被善待，让专业者被信赖。

无知地索求, 羞耻于求救

不知疲倦地翻越, 每一个山丘

而这本书，就是我们和用户一起翻山越岭时，为大家准备的地图使用手册。过去几年，我们制作了大量的可视化投资图表，帮助大家清晰、简洁地理解投资知识。后来我们又把这些图表制作成一套基金作战地图，在投资者和从业者当中大受欢迎。不过，图表虽然简洁、易传播，但总归只是一套PPT（幻灯片演示文稿），自己看PPT 和听老师讲一遍PPT，对知识的理解深度是不同的。于是，我决定选取部分重要的图表，并结合自己十几年的从业经验，为大家做一次系统性的解读。

读完这本书，你将从一个对基金一无所知的小白, 变成一位资产配置的高手( 至少在理论上), 并且对投资之路更加充满信心。当然，如果想成为真正的成熟投资者，你还需要在实践中反复碰壁，琢磨、体会书中所述。你会发现选基金并非易事，而投资策略比选基金更重要，策略的执行比策略的制定更困难，要战胜恐惧和贪婪，真的只有少数人能做到。

不用担心，当你拿起这本书决定出发，你已经迈出了最难的一步。尽管这一路上仍会有风雨泥泞，崎岖坎坷，但请相信，我一直都会在你身边。另外，本书中涉及的基金产品仅作示例，不作推荐，推荐语也仅代表个人评论，与推荐人所在的公司无关。基金有风险，投资须谨慎。

想说却还没说的, 还很多

攒着是因为想写成“书”

让你轻轻地“读” 着, 淡淡地记着

就算终于忘了, 也值得

第1章　认知篇： 基金投资的7条军规
7条军规， 提高基金盈利概率
军规1： 莫求暴富， 为自己设定一个长期目标
军规2： 永不满仓， 找到自己的资产配置中枢
军规3： 均衡为王， 构建基金经理1/2 水平的投资组合
军规4： 定期复盘， 优胜劣汰再平衡
军规5： 稳定心态， 克服贪婪与恐惧
军规6： 定期投入， 必要时加倍
军规7： 做好主业， 保持现金流
第2章　基础篇： 基金入门大作战
投资品种这么多， 为什么基金更适合普通投资者?
买基金时， 我们买的到底是什么?
分类大作战： 了解强大的武器库
实操交易的秘诀在于细节
第3章　选基篇： 如何选出赚钱好基金
基金筛选有哪些方法技巧?
如何找到优秀的基金经理?
如何根据场景找到适配的基金?
第4章　策略篇： 玩转资产配置与交易策略　
基民想赚钱， 什么最重要?
什么是资产配置的战略与战术?
如何制定交易策略， 止盈止损?
如何玩转基金定投?
第5章　管理篇： 管理基金组合必做的7件事　
投资之前要做的准备
投资之后要做的跟踪　
投资前后都要做的功课　
应对亏损与解套四步法　
平凡之路　
第6章　实践篇： 基金投资常见的10个问题
什么是正确的定投方式?
怎么进行资产再平衡呢? 　
怎么进行资产再平衡呢？
基金被套又面临较大的家庭开支，如何自救？
较大体量资金如何获取稳健较高收益？
买基金遭遇过山车，股市还能回暖吗？
同时遭遇降薪和基金被套，怎样保住现金流？
金融专业学生该如何做职业规划？
基金从业者如何突破职业瓶颈？
理财经理面对熊市快撑不住了，怎么办？