书籍作者:蔡立耑 | ISBN:9787121305146 |
书籍语言:简体中文 | 连载状态:全集 |
电子书格式:pdf,txt,epub,mobi,azw3 | 下载次数:3962 |
创建日期:2021-02-14 | 发布日期:2021-02-14 |
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本书主要讲解量化投资的思想和策略,并借助Python 语言进行实战。本书一共分为5部分,第1部分是Python 入门,第2部分是统计学基础,第3部分是金融理论、投资组合与量化选股,第4部分是时间序列简介与配对交易,第5部分是技术指标与量化投资。本书首先对Python 编程语言进行介绍,通过学习,读者可以迅速掌握用Python 语言处理数据的方法,并灵活运用Python 解决实际金融问题;其次,向读者介绍量化投资的理论知识,主要讲解量化投资所需的数量基础和类型等方面;最后讲述如何在Python语言中构建量化投资策略。
蔡立耑,美国伊利诺伊大学金融硕士,华盛顿大学经济学硕士、博士。在人工智能、大数据分析、金融创新、量化投资等领域有丰富的实战经验。
指导读者:
迅速掌握用Python 语言处理数据的方法;
灵活运用Python 解决实际金融问题;
掌握量化投资所需的理论知识;
领会如何在Python 语言中构建量化投资策略。
序言
过去十年,一股“量化投资”的热潮在中国悄然掀起。最近这两年,投资人对量化的关注更是到达了前所未有的地步。除了业界到处寻找量化团队以外,各种量化基金如雨后春笋般出现,各个大学校园也开始举办一场又一场的量化讲座、研讨会等。量化投资一时蔚为风行,产官学共襄盛举。
这么受人瞩目的议题,到底它的内涵是什么呢?为了了解量化投资这个概念,我们先回顾一下投资分析与决策过程。在投资分析与实战中,虽然个中滋味如人饮水,个中细节一言难尽,但“投资”大致上会有如下几个阶段:首先,投资人利用各种工具与分析方法,建构模型(系统)来验证买卖标的、时点、价位等有效性;第二阶段则筛选经过分析与验证得到的结论,实际应用于交易;一个严谨的投资人,通常还会有第三阶段,即在实际投资的过程中,不断地修正与完善自已的模型(系统)。
在资讯工具不发达的年代,这些过程往往以质化为主。例如,基金经理人会研究上巿公司财务报表,拜访公司高层,以经验判断技术指标的趋势与形态,做出投资的买卖决策。这种做法带有很大的主观性,因此又被称为“主观交易”。主观交易的流弊,在于决策基础多源于“大胆假设”而缺乏科学方法“小心求证”的过程。更甚者,行为金融学指出,投资人的行为往往易受各种心理认知谬误的影响而伤害投资绩效。除此之外,在瞬息万变的金融巿场中,主观交易者若要处变不惊地坚守操作纪律,同时眼明手快地捕捉稍纵即逝的机会,也常有“力不从心”之叹。
相较于主观交易所遭遇的问题,量化投资则在上述投资的各个阶段,利用数学、统计、计算机等分析工具来建立模型,据以客观地分析数据,按事先设定好的投资逻辑来进行投资决策,在理想状况下自动化执行下单。正因为如此,量化投资拥有可验证性、纪律性与即时性等许多主观交易不可企及的优势。若再善用计算机技术,量化交易者可以处理的资讯量更让主观交易者望尘莫及。如此说来,采用量化技术岂非在投资上立于不败之地?
读者只要稍加思考即可发现,量化投资的模型很容易因建模者的能力不同而良莠不齐。此外,绝大多数模型的核心思想在于“以史为鍳”;在对历史数据依赖度高的前提下,一旦遇到新兴的金融巿场或历史不曾出现的事件,量化投资者也只能徒呼负负。既然主观交易有诸多限制,量化交易又并非万能,那么,对投资绩效念兹在兹的投资者,究竟该何去何从呢?我们要提醒读者的是,编程语言、统计、金融、技术指标等量化投资常用的知识只是工具,它们就像武侠小说中的宝剑与武功秘籍,虽然很重要,却不是笑傲江湖的保证。宝剑锋从磨砺出,只有勤练武艺,在实战中积累经验,才能审时度势,百战不殆。
本书旨在对量化投资做广泛与初步的介绍,希望能引领读者进入这个引人入胜的学术与实务领域。囿于笔者的学养见识,书中内容或有疏漏谬误之处,尚祈先进专家能不吝指正。最后,谨以此书表达对热血投资大众的献曝之忱。若读者需要书中的习题解答、代码、数据、勘误补充及量化相关资讯,可发邮件至[email protected] 索取,来信请在邮件标题中写明书名:《量化投资:以Python 为工具》。