量价分析

每一次我们进行交易时，都会面临这样一个问题，“接下来的价格会是什么样的？”量价分析将提供答案。

在交易中只有两个zui重要的指标。一个是价格，另一个是成交量。如果孤立地看这两个指标，我们得到的信息不多，但如果将这两个力量相结合，就会产生一个非常有力量的分析方法。

量价分析之父理查德·威科夫曾多次采访杰西·利弗莫尔、J·P·摩根，发现这些大师都拥有一个共同点：就是将行情纸带作为投资决策的依据，通过价格、成交量、时间、趋势发现zui基本的供求规律。他们都是盘口解读的倡导者。

本书详细阐述了理查德·威科夫分析方法的精髓，系统介绍了量价分析方法的各个层面，用简单易懂的方式解释这其中的常识与逻辑，包括量价分析的首要原则、市场是如何被操纵的、需要注意的重要的K线图形态、支撑位与阻力位、动态趋势和趋势线、价量分布分析，所有这些构建起了完整的量价分析法。

本书是从局内人（做市商）的视角写作的，阐释了局内人的行为轨迹，以及为什么量价分析是帮助你真正看到市场内部行为的wei一方法。作者帮助你洞察他们的行为，识破他们的伎俩，破译市场信号，跟随他们的行动，在他们买入的时候买入，在他们卖出的时候卖出，成为局内人以外的能够从市场中获利的群体。

阅读此书，你将会成为一个自信且有把握的交易者，情绪化交易和压力都将烟消云散。你将享受你的交易生涯，因为一个简单的原因：你通过基本逻辑和量价分析的力量知道了市场未来运动的方向。

安娜·库林，是一名货币、商品、股权交易者，交易过多种金融工具，从期权、期货到股票与商品，定期为英国与国际出版物撰写各种主题的金融分析文章。

作者首次接触到量价分析方法，是在《星期日泰晤士》报纸上看到的一篇报道，一位交易者通过金融交易赚取了大量财富，而且在招募学员学习他的方法。这个人赶走了大银行派来偷师的人，而作者幸运地被选上接受培训。这次为期2周的培训被作者视为交易生涯甚至人生生涯的关键事件。课程上《股票作手回忆录》是必读书，所讲授的一个重要信息是，金融市场总是以各种方式被操纵，知道价格波动是真实的还是假的方法，就是利用成交量。成交量无法隐藏，每个人都能看到。

这次课程开启了作者的量价分析学习与探索之旅。作者又深入学习量价分析领域的大师，研究他们的权威著作，尤其是“量价分析之父”理查德·威科夫的著作，并将量价分析运用到交易与投资方法中，在几乎每个市场成功地进行交易。

同时，作者致力于用清楚、简单的方式向投资者解释金融市场中的复杂主题与概念，已出版著作《量价分析》、《外汇交易入门指南》、《外汇交易的三维分析方法》、《揭开二元期权的面纱》，这些书都是美国图书网站各分类的di yi。其中，《量价分析》被美国、英国图书网站读者评为关于这个主题写得最好的一本书。

美国图书网站量价分析主题图书长期排名榜首，获众多读者五星好评与盛赞。

威科夫量价分析法至今被华尔街所有投资银行奉为圭臬。

杰西·利弗莫尔、J·P·摩根 、理查德·奈伊所倡导的盘口解读法。

量价分析——交易分析的基石！

看穿市场内部、确认价格变动是否真实、揭示市场未来的运动方向、成为主力之外获利群体的wei一途径。

没有量价分析的帮助，你在市场中就如盲人一样。而在应用量价分析之后，所有的一切都会被揭示出来。

读完此书，你将成为一名量价分析专家，破译局内人的伎俩与信号，然后跟随他们的脚步。

美国华尔街基金经理推荐阅读。

现在是对于那些渴望学习、学得很快而且勤奋用功的人来说最好的时代……从历史中学习经验教训从而在未来取得成功。

——罗伯特·清崎（1947— 　）

对我来说这是一本非常个人化的书，很多年前我就一直计划要写一本这样的书。直到最近我终于有时间来完成它了。

我希望当您读完这本书中所介绍的交易分析方法后，它能对您产生深刻的影响，就像它过去对我的影响一样。多年以前，当我刚开始对金融交易产生兴趣时，我有如梦幻般地偶然看到了这种交易分析方法。我非常庆幸我接触到了这种方法，尽管您之后会看到它当时花费了我许多钱。学习这种分析方法是我交易生涯甚至人生中的关键事件。我希望我所写的这本书也会对您的人生产生同样的影响。

这个交易方法到底是什么并且为什么它如此非同寻常呢？这种方法有超过100年的历史，过去所有杰出的交易者都利用它来进行交易。尽管这个遗产如此宝贵，但是现如今许多交易者都忽视（或不知道）这种极其有效的分析方法。至于原因我也不知道。这种方法是我交易和投资的基石，而且现在仍然是这样。它相当强大，而且在许多方面，它真的很有道理而且有效。我写这本书的目的就是说服您在您自己的交易中欣然接受这一方法。

我所需要您做的就是开放您的思维，接受我提到的量价分析这一方法的简单逻辑以及强大的力量。

量价分析是我自创的术语。您在别的地方不会看到这一描述方法。我之所以用这个名字是因为它仅仅用了四个字就十分精确地表述出了这种分析方法。作为一个交易者，我们在每次交易时都想在一定程度上确认的就只有一个问题。这个问题就是“价格下一步要向哪运动”。

量价分析会告诉您这个问题的答案。

这种方法可以应用于所有的市场，所有的时间框架，同时也适用于所有的交易工具。用成交量来确认和预测价格运动一直以来是我交易策略的核心， 我希望在您读完这本书之后也会永久地改变您的交易方法。正如我之前所说的那样，您只需敞开思想去接受量价分析的简单逻辑，当您读完了这本书， 您将可以解读图表、预测价格。

当您第一次成功实践这种方法时，这会成为您人生中的重要转折点，因为您会突然发现这种最强大方法就掌握在您的手上。

作为一个交易者，您会变得冷静自信，因为您的交易决策都是建立在逻辑以及您自己对于价格和成交量关系分析的基础之上。不过，正如我之前所说， 这个方法并不新奇，也并不难以理解。

您将要学习的这种分析方法深深地根植于历史上那些伟大的交易者之中。对他们来说，没有计算机和网络。所有的分析都必须手工完成，徒手画出图表以及从盘口纸带上阅读价格。我们如今则非常幸运。所有这一切都已经由计算机用电子图表帮我们完成了。我们所需要做的就只是来解读量价关系而已，为了能够做到解释图表，您需要一个老师。

而我希望能够成为那个老师，在这本书中讲述我的课程。

不过，我是如何偶然遇到成交量以及与它相互依存的价格这两种分析指标的呢？好吧，这其实是一个相当奇特的故事，不过我想再次说明的是，尽管花费非常高，但是事后来看我是非常幸运的，因为我是从成交量分析开始我的交易之旅的。许多交易者花费多年时间尝试别的分析方法，每当一种方法无法达到好的效果时，他们都会又一次被浇上一盆冷水，而最终还是开始使用量价分析的方法。

而只有在事后我才明白我当时是多么的幸运，并心怀感激。现在我希望把量价分析的知识传授给你们。所以，如果您在读这本书时还只是一个初学者，那么您同样也是非常幸运的。您将少走许多痛苦、花费高昂且毫无成效的弯路；如果您是一个富有经验的老手，同样欢迎您来阅读这本书，希望这本书能够满足您的期望，同时让您有足够的热情来读完这本有关交易的书！

在接下来我要讲述我自己的故事，我保留了故事中所有人物的真实姓名，其中许多人现在还在从事金融交易。

这一切是如何开始的

在20世纪90年代末，我一直十分费解为什么我的年金和投资不能像当时的股市一样是一个大牛市，不断上涨。在当时没有互联网的灰暗日子里，报纸是唯一的信息来源，在1998年的1月份，我在《星期日泰晤士报》上看到一篇报道，一位交易者通过金融交易赚取了大量财富，而且他还在招募学员学习他的方法。这位交易者的名字叫阿尔伯特·拉伯斯（Albert Labos）。

两周之后，在一个周日的清晨，我和其他同样满怀期待的数百人挤在总统号（HMS President）的一个拥挤的房间里。总统号是一艘1918年完工的著名的反潜掩饰军舰，停靠在泰晤士河的黑修道士桥旁边。我拿着支票簿来到这里，准备无论他要价多少我都一定注册报名。

这个活动在一开始就笼罩着神秘的气氛。最开始，阿尔伯特催促屋子里的一些“间谍特务”离开。他说他知道他们是谁以及为什么他们在这里，在之后他跟我们说道，那些人是一些大银行派来偷学他的交易技术的“特务间谍”。这些交易技术是可以用来对付垄断联盟的，这些做市商对这些技术非常感兴趣。

接着他又向我们介绍了汤姆·威廉姆斯（Tom Williams）。据说这个汤姆视野独到，不过我记不太清他是不是拿着一根白手杖。我们还被告知汤姆是一位前“辛迪加交易员”。时至今日我都不能确定“辛迪加交易员”是什么以及到底是做什么的。不过在当时这个工作名称实在是让人印象深刻。活动期间展示了许多不同的图表，同时自始至终阿尔伯特都在强调他想要寻找一个交易者精英群体。然而，因为空间有限，只有极少的一部分人能被选上接受培训。

和其他人一样，我也想要加入，于是非常高兴地为两周的课程培训支付了5000英镑，而且还非常庆幸自己抓住了这个“一生中唯一的机会”。

您可能觉得上面的故事听起来有些离奇，其实确实如此，不过当时我非常有信心，因为阿尔伯特有着一家著名报纸的支持，而且我迫不及待地想要学习这种方法。

在这两周的课程中，我们被要求写一些论文，同时被推荐阅读埃德温·勒菲弗（Edwin Lefevre）撰写的《股票作手回忆录》，这是一本有关杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）投资生涯的传记。所有的交易者和投资者都应将此书列为必读之书。

两周的课自始至终强调的就是所有的金融市场都被以这样或那样的方式幕后操纵着。而辨别价格运动是真实的还是虚假的唯一方法就是通过分析成交量。因为成交量是不可能被隐藏的，它就展示在那里供所有人观察。

我当时对这套成交量理论是如此的深信不疑以至于我把我的丈夫大卫（David）也带来听阿尔伯特的课程。

事后来看，这笔花销简直是太夸张了，因为所有的课程本应该可以在几天之内就讲完的。不过，大卫和我掌握了价格和成交量分析的基本逻辑，从那之后我们就把这些逻辑整合到了我们自己的交易与投资方法中。在这期间， 我们几乎在所有的市场都进行了成功的投资交易，在过去的五年间我们在70 个网站上分享了我们的知识和经验。

这本书给了我一个机会，允许我把这些知识详细地传递给下一代交易者和投资者，我希望您会成为其中的一员。

序言

第一章：交易之中无新事

第二章：为何成交量如此重要

第三章：合理的价格

第四章：量价分析的首要原则

第五章：量价分析的全局视角

第六章：结合K线图的量价分析

第七章：支撑位和阻力位

第八章：动态趋势及趋势线

第九章：价量分布分析（VAP）

第十章：量价分析实例

第十一章：综合运用

第十二章：量价分析的最新发展

致谢& 免费交易者资源