魔鬼交易员：震惊世界的利率欺诈案始末 [The Fix: How Bankers Lied, Cheated and Colluded to]

获奖得主、彭博新闻记者里安o沃根和嘉文o芬奇的这本书，讲述了Libor丑闻的内幕故事-其中心人物是汤姆o海耶斯，一位年轻、不修边幅、不善社交的英国人，他的数学天分和强迫性人格让他成为一个耀眼的交易明星，但是让他走上沉沦之路。

在这场金融危机的迷雾中，海耶斯和他编织的金融界*级机构的交易员、经纪人网络，操纵了史上罕见的*大型的金融串谋欺诈活动。在这个世界的其他部分都在遭受损失之时，他们一伙人聚在秘密聊天室里，并通过午夜电话谋划了一场操纵Libor的大胆计划。如果没有一个美国基层调查团队坚持不懈的追踪调查，他们可能仍然逍遥法外…

本书的写作基于数百次采访，令人难以置信的是，作者采访了被这个丑闻牵涉的许多交易员和经纪人，以及未能及时阻止这个丑闻的监管机构和中央银行，和*终抓获罪犯的调查人员。本书提供了一个了解21世纪初的全球金融黑幕的罕见视角。

里安o沃根和嘉文o芬奇为彭博和《商业周刊 》杂志撰写金融犯罪方面的文章。2013年，他们揭露了一场全球性串谋操纵每天五万亿美元的外汇交易市场事件，引发了三个大陆进行调查，*终导致包括摩根大通、巴克莱和瑞士银行被处以10万亿美元罚金。

2014年，他们因为在商业新闻报道的优秀表现而获得了知名的杰拉德o赫博奖，同年还因*佳金融新闻而获得了哈罗德o文科特奖。

译者简介

郑磊，南开大学国际经济学研究所博士，荷兰马斯特里赫特管理学院MBA，行为经济学与决策专家，曾任职高科技美资跨国企业高管，参与多起制造业跨国并购与整合项目，后在国家智库从事政策研究和企业管理咨询，现任香港知名银行系投资银行投资董事，并翻译出版英、日、法、德文财经金融译著和专著。

张慧生，青年译者，本科毕业于中山大学，研究生毕业于北京大学，译有《高胜算股价形态图解手册》。

郑扬洋，大数据技术应用专业学生。

?这本书堪称为《撒谎者的扑克牌》的现代版本。为您提供了一个了解21世纪初的全球金融黑幕的罕见视角。

序言

我们四个人围坐在酒吧的圆桌前，一脸疑惑，面面相觑。我们中的两人是记者，还有一位30岁出头拿着高薪的衍生品交易员，另一位是律师。我们慎重地安排了这次会面。我们刚写了一本书，内容是关于这个交易员和他同事所做的事情的，他看上去有点生气。他的名声毁了，他也被所谓媒体的无知激怒了。我们果真懂得 Libor是怎么回事吗? 我们知道Libor的来历吗?

2012年2月一个寒冷的下午，在伦敦市中心那个几乎空无一人的酒吧里，"Libor"这个词还不为公众所知。在财经界，这很普通。Libor是一个很常见的基准利率的名称，这只是一个衡量银行之间相互借贷所需支付成本的指标。Libor无处不在，从亚拉巴马的住房抵押贷款到利物浦的企业贷款，再到金融危机时政府注入的几千亿美元救助资金，它有时被称作"全球最重要的数字", 而坐在我们对面的这个人被起诉试图操纵它。1从他的身体语言可以看出，他明显不想待在这里，但是他很绝望，我们也一样。我们甚至还不知道他的名字。2

"为什么你们想知道那个?"他粗鲁地反问我们。他的深色小眼睛下面有很深的眼袋。我们应该庆幸的是，这位交易员坚持认为， Libor并不是我们想象的那样。"那里没有规则，"他说，避免与我们眼神接触，"那里从没有过规则。这就是一个可恶的玩笑。"当我们催促他说说细节时，他不吭声了。喝完第二轮饮料之后，我们换了一个方式。我们不懂的是什么呢？

这位交易员不耐烦地摇摇头。"和同事及交易对手讨论Libor就是交易大厅工作的一部分，就像放荡夜晚生活和粗鲁语言一样。"他说道，"这事一直在进行，而且管理层心知肚明。""但是，"他接着说，"这件事已经变得越来越复杂了。"Libor已经崩溃了。它应该成为量度贷款人之间相互借贷需要支付多少成本的一个指标，但是自从金融危机之后，银行不再相互贷款了。Libor已经成了一个虚构的概念，一群银行家每天都怀着极大的兴趣，猜测这个数字会是多大。全球最重要的数字是一个骗局。

一个半小时过去了，这位交易员不情愿地告诉我们他的名字。我们询问是否还可以再约见一次，并达成交易：如果我们承诺永远不在文章里提到我们的会面，他就会告诉我们关于整个衍生品交易秘密关系的错综复杂的内幕。这是一个稀有的生态系统，其中有数学天分的年轻人用公司老板的几十亿美元在很少有人理解的复杂证券的价格波动上投注，晚上又一股脑涌向酒店和夜总会享受放荡的生活。

这次会面很快结束了。几天前，第一份关于几家大银行操纵Libor的官方文件泄露了。加拿大法院反托拉斯当局提交的口供里的细节不多，除了一些媒体发布了简短的新闻外，主流媒体几乎没有兴趣报道这件事。不过，我们很好奇。这个案件更令人震惊的一个方面是，这些涉案的银行交易员的行为引发了2008年全球金融体系崩盘。我们已经了解了那些接受救助的大型机构，比如UBS、RBS和花旗告诉公众它们做了哪些改革。如果Libor操纵确有其事，那么仅仅接受教训是不够的，这些银行的行为太恶劣了。

加拿大法院的那份文件提到了六名交易员和经纪人的名字，但是那个背后牵绳子的人-这场共谋的主犯并没有被披露姓名，而是用"A交易员"指代其人。这太吊人胃口了。

这个人是怎么操纵Libor的？一个人如何在几年里操纵一个金融体系的中心支柱，使它变来变去，何况是在警觉的银行业监管机构眼皮底下？什么样的人会有胆量尝试这种活动呢？

在伦敦的这间酒吧里，我们在离开之前，问了这个交易员最后一个问题: "谁是A交易员?"

"肯定是汤姆·海耶斯，" 他说道，"他有点古怪，很安静，在他出事之前，他完全掌控了市场。"

直到2012年夏天，Libor都是热门新闻。6月，巴克莱成为第一家与全球监管机构达成协议的银行。它承认操纵了这个利率，并同意支付创纪录的2.9亿英镑（3.55亿美元）罚金。英国贷款机构因为和调查机关密切合作而避免了被刑事起诉，但后果是毁灭性的。这一丑闻的披露与欧元区债务危机以及公众对银行业的不满爆发的时间正好重叠。新闻报道了发生在雅典的骚乱和发生在纽约的占领华尔街运动，以及交易员之间相互称呼"大男孩"，串通对公众进行欺诈的消息。一周之内，巴克莱那位富有魅力的CEO鲍勃·戴蒙德（Bob Diamond）被迫辞职，而英格兰银行因为直接卷入了那些英国贷款机构的活动而声誉受损。

巴克莱遭受了最严厉的公众谴责，但它并不孤单。瑞士贷款机构UBS在12月遭受了监管机构的惩处，很快就轮到了纳税人拥有的RBS、荷兰农业合作银行（Rabobank）和经纪商ICAP与RP马丁公司。截至这本书写作时，全球有十几家机构和100多人受到了牵连。在一个银行与社会之间缺乏信任的时代，Libor确认了人们对金融体系最严重的怀疑：在禁闭的大门后边，在复杂的规则和弱势监管者保护的阴影之下，一大群银行家损害着我们的利益，他们却快乐地过着舒心的日子。

现实远比这复杂和令人震惊。数千页公开及泄露的文件和几百次采访丑闻涉案交易员和经纪人的记录展示的画面是，监管机构和中央银行没能制止他们，是一组少而顽强的美国调查人员把这些人绳之以法的-在这个体系里，操纵不仅是可能的，而且是不可避免的。每个人都应该承担他的那份责任：那些建立了赚钱就是一切的企业文化的银行经理人；过于弱势或不愿意提出严厉质疑的监管机构。

这本书的中心是讲述一群交易员和经纪人发现了系统的一个漏洞，并利用它为自己牟利。不管他们做了什么，这些与我们分享他们故事的人不是一群没有良心的人渣。他们中的大部分人都聪明和招人喜爱，而且他们很爱自己的孩子，看到伤心影片会流泪，会说服自己为自己的行为承担责任。

当我们整理这部书稿时，对环法自行车赛传奇人物兰斯·阿姆斯特朗的兴奋剂指控正在进行，二者之间的相似之处令人震惊。在银行业和参加环法自行车赛的人中，行为界限会随着时间推移而与社会渐行渐远，在激素、竞争、群体思维、宽松监管和歪曲激励下发生扭曲。这两个领域都有反面英雄人物，他们通过个人的意志和力量走得比任何人都远，身后隐藏着随从般的怂恿者和共谋者。

就Libor操纵案而言，这个反面英雄人物就是汤姆·海耶斯- 一个聪明、痴迷于数学的鲁莽、暴躁的天才，他把操纵利率从一个工具变成了一个精巧的异常美丽的东西。他早年曾有社交障碍，当他迈进交易大厅时，他发现了自己的长处，在那里，令他尴尬一生的特质变成了资产，并让他在出事之前赚到了一大笔财富。这就是他的足迹。这是一个关于"A交易员"的故事。

致谢
作者简介
序
01 世界末日 / 1
02 巧克力汤米 / 6
03 小心带礼物的希腊人 / 15
04 生命中的一天 / 23
05 给那帮家伙来点甜头！ / 30
06 四条腿的东西 / 49
07 没有谁绝对干净 / 60
08 随群之羊 / 74
09 逃往伦敦 / 84
10 再见，大鼻子 / 95
11 通话 / 109
12 跨过那条街 / 126
13 “这叫哪门子银行？” / 137
14 一直游，不要停下 / 152
15 皇牌戴蒙德的民谣 / 164
16 突发变故 / 182
17 审判 / 194
后记 / 206
尾声：蛮荒狂野的西部 / 211
注释 / 216
译后记 / 234