债券实操指南——交易、研究与量化投资

　　《债券实操指南：交易、研究与量化投资》是一本债券投资实战工具书。
　　既是指引您探寻债券市场的藏宝图，也是远眺债券投资新技术的望远镜。
　　您可以从中详细地了解：
　　债券的本质与市场、债券投资机构及架构、债券交易实操、宏观经济分析、信用债量化分析、债券投资策略、国债期货交易、债券投资组合、债券的量化投资、基于Python的量化研究工具箱、债券投资风险控制与压力测试。
　　不论是即将踏入这个行业的应届学生，还是入行已久的债券老手，都能从《债券实操指南：交易、研究与量化投资》中获得真知或新识，在竞争与挑战中无往不利。

　　何羿，特许金融分析师（GFA）、金融风险管理师（FRM）、美国康奈尔大学数学和经济学双专业本科、运筹学硕士、中级经济师。历任东吴证券资管部投资经理助理、平安科技智能投研部高级投资经理。现今在易方达基金投顾投研部从事债券和货币基金投资工作。

览债市全景，观投资视角，探量化思路

不论是即将踏入这个行业的应届学生，还是入行已久的债券老手，都能从本书中获得真知与新识，在竞争与挑战中无往不利。

　　2018年秋的一天，我在出租车上刷知乎的时候收到一条陌生的私信，自报家门是法询金融学院的老师，看了之前我在知乎Live上的课程，觉得很不错，想邀请我制作一套与债券有关的系列课程。谁又能想到，在敲下手机号码，让对方后续进一步联系我的时候，我接下来两年多的生活竟然会被一种奇妙的方式完全改变。
　　在这两年多时间里，我的覆盖面从最初开展知乎讲座时的债券和国债期货交易逐步铺开，延伸到宏观和信用研究。之后，在平安科技的工作中，又拓展到基于定量分析的投资策略研究和投资组合管理，并最后转到现在的公募基金领域。原本一个小时的课程内容也逐步扩展，不断加入我在工作和社交中学到、领悟到的知识。这种模式运作久了就形成了习惯：白天在工作中思考，晚上回家就把精华内容记录下来，形成文字，并按照债券系列课程的章节顺序汇总、反刍。尤其是在最近的一年里，因为工作需要，我陆陆续续调研了百余位债券基金经理。与他们的大量交流，不但解答了我之前在求知过程中遇到的诸多难点，而且也让我充分领略了目前债券投资中不同观点、不同风格和不同流派的特点，进而不断加深对资本市场本原的理解。
　　就这样，近千个日日夜夜过去了，我目睹了：“新周期”之争的硝起与尘落，民营企业的铁索连环及荣辱与共，“贸易战”开始时的草木皆兵与后来的坦然应对，以及2020年的价格波涛与社会百态。在让人眼花缭乱的新闻和叹为观止的故事之后，无法忽视的是这个市场快速发展壮大的主线背景：在过往的5年里，中国债券市场的规模扩大了1.4倍，债券成交量扩大了1.8倍，且定价的市场化程度、市场行为的规范程度均有着天翻地覆的变化。
　　能亲历这些变革，实属幸运；能记录这些历程，更令人十分欣喜；要是再能从其中有所领悟，结合自身所学，加以创造，获得更开阔高远的视野，则真要感谢命运，赐予这可遇不可求的极大机缘。
　　另一方面，这一快速变化的市场也对从业人员提出了更高的要求。驱动市场运行的内生和外生经济环境均在发生斗转星移的变化；纠正市场运行轨道的监管政策和交易规则也在不断规范、整合与完善；数据科学和金融科技普及的进程，不断改变着我们的工作方式，也不断重构着我们的思维方式。在这样的背景下，本书应运而生。

第1章 债务和债券的本质透析
1．1 债务漫谈
1．1．1 资产负债表中的债务
1．1．2 负债经营的利与弊
1．2 从债务到债券
1．2．1 债券融资与其他融资方式的区别l
1．2．2 当前的债券市场与收益
本章小结

第2章 债券的种类与市场
2．1 债券大类及细分品种
2．1．1 利率债
2．1．2 信用债
2．1．3 同业存单
2．2 债券总量知识补充
2．2．1 各类债券银行信用风险占比
2．2．2 各类型债券的期限、收益率、流动性和风险的特征
2．2．3 债券交易市场
2．2．4 债券发行与监管
本章小结

第3章 债券的高清画像
3．1 债券的基本条款
3．1．1 债券的计息与付息
3．1．2 债券的全价与净价
3．1．3 债券的估值收益率
3．1．4 净价、全价和估值收益率的关系
3．1．5 久期与凸性
3．2 债券的发行
3．2．1 债券的发行方式
3．2．2 债券的特殊条款
3．3 债券的评级
3．3．1 债券的评级——国外
3．3．2 债券的评级——国内
本章小结

第4章 债券投资机构与架构
4．1 债券市场与主要“玩家”们
4．1．1 债券市场的投资者
4．1．2 债券市场上机构间的合作模式
4．2 债券投资机构的组织架构
4．2．1 前台岗位
4．2．2 中台支持
4．2．3 后台支持
4．2．4 其他机构及其组织架构
本章小结
……

第5章 债券交易的种类与实操
第6章 宏观经济基本面分析
第7章 信用债量化分析与投资
第8章 市场点金术——债券投资策略详解
第9章 国债期货交易
第10章 从鸡蛋到篮子——债券投资组合管理
第11章 火力升级——债券的量化投资
第12章 基于Python的量化投研工具箱
第13章 债券投资的风险控制与压力测试