这样做，迈出养老投资第一步 兴证全球基金理财实验室著 中信出版社

一本专业投资者给年轻人的养老规划方案指南。 解读个人养老金制度，手把手教你投资个人养老金账户。 长命百岁是长久以来最美好的祝福，但长寿的馈赠也带来了更多前所未有的机遇和挑战。25岁开始工作，65岁退休，到百岁人生还有整整35年，面对与工龄几乎等长的退休生活，我们的财富是否也有同样的超长续航期？退休后，我们是莳花弄草，修篱烹茶，还是老无所依，继续艰辛？我们如何以一己之力面对这个不确定的和退休金不断降低的经济环境？如何扩充养老金账户来源，过上老后无忧的生活？在这本书中，专业投资机构将指导你构建一个安全、持续且有保障的养老金投资组合，实现高质无忧的退休生活。 本书由专业投资机构解读个人养老金制度，围绕个人养老金账户，将养老规划流程化，手把手教给你投资个人养老金账户，提早筹备养老资产。同时,书中介绍了时下热门的适合普通人的养老投资工具FOF，并教给你如何一步步构建适合自己的养老金投资组合。书中以不同年龄阶段筹备养老规划的受访者真实经历为例，帮助读者更加直观地了解养老投资，树立正确的投资理念，形成良好的投资习惯，为开启“生而自由，老而无畏”的第三人生做好准备。 全书从社会不同个体面对养老的姿态、未来人口的发展趋势、全球性的养老机制革命、他国值得借鉴的养老体制改革历程与现状、个人可以采取的简易又安心的养老规划方案入手，帮助读者更清晰地认知到伴随着长寿幸福而来的是更严峻的养老挑战，同时也为读者如何管理资产、如何获取必要的金融商品和服务提供了建议。

兴证全球基金投资理财专栏作者团队的代称，致力于为广大投资者提供有效、有趣、有品的投资科普文章、漫画、音频、视频等，让投资者轻松了解理财，开启科学投资之旅。

1.2022年4月中国个人养老金制度落地，11月《个人养老金实施办法》出台；2023年1月17日国家统计局发布数据显示，2022年全国人口总数减少85万人，人口自然增长率首次呈现负增长。《这样做，迈出养老投资第一步》一书的内容贴合时下民生热点，探索中国养老金模式。这本书对于个人养老金进行了深入全面的解读，并围绕“个人养老金账户”开展理财规划，更贴合时下需求，同时探讨了中国式第三支柱养老金模式。总的来说，这是一本解读个人养老金制度，并以FOF为主构建个人养老金账户的实操书。 2.作者兴证全球基金为业内头部基金公司，早在2016年就开始战略性布局养老FOF业务，陆续引进培养了一支专业、资深的FOF投研团队，截至2021年年底，兴证全球基金养老目标产品管理规模接近129亿元。这本书是其6年来的研究与经证实的成功投资实践的经验总结，旨在提供一份专业的个人养老规划方案。 3.该书的写作方式为场景式解读，读起来充满趣味性。书中以不同年龄阶段筹备养老规划的受访者的真实经历为引，使读者感同身受，从而帮助不同年龄段的读者朋友更加直观地了解养老投资，树立正确的投资理念，形成良好的投资习惯。 4.书中将养老理财规划流程化，手把手教会读者自行构建适合自己的养老金投资组合，可执行度高。全书给我们提供了一个“五步退休规划锦囊”，带大家一起从零开始做好养老理财规划，实现高质量的退休生活： 步骤一：明确目标，想清楚自己想过什么样的老年生活。 步骤二：算一算自己能领到多少退休金。 步骤三：算一算退休前需要准备多少资产。 步骤四：盘点一下自己的现有资产和未来收入。 步骤五：根据自己的收益风险目标，选择合适的产品。

事情越大　越早规划 向一百岁的自己问好 是否还能光彩依旧、兴致盎然 好爱这个世界 每一天都是生命中最年轻的一天 一百岁，在沙滩上晒太阳 身边一定还是那个人 我开始怀疑，这个世界上可能只有我没过期 为生而活，活有所值 这是崭新的开始 让我们屏住呼吸 静待百岁人生来临 不用急，一切都为时不晚 让世界来到你面前 百岁旅途，慢慢走，欣赏啊 2022年11月《个人养老金实施办法》落地之际，兴证全球基金理财实验室举办了一场主题为“投资·百岁人生”的养老投资科普论坛，来自国内外的知名学者、投资机构专家的跨领域精彩分享打开了大家的认知窗口。活动落幕后，筹备组的我们突发奇想，每个人也为自己未来的“百岁人生”写下了一句祝福，拼成了开头的这首诗，送给我们自己，也送给正在翻阅此书的你。 作为养老投资工作的参与者、养老行业的学习者、养老规划的倡导者，我们希望身体力行地帮助更多投资者去了解“养老”这一话题，并提供我们专业之内的解决方案。自2016年公司开始筹备养老投资相关部门起，我们持续研究养老问题涉及的方方面面，其间还翻译出版了两部关于FOF（Fund of Funds，基金中的基金，是海外主流的养老目标投资基金运作形式) 及养老投资的图书——《养老金投资组合》和《对冲基金分析》。 一路走来，深度参与养老投资者服务的我们有一个体会：我们清晰地认识到伴随着长寿幸福而来的严峻挑战，对养老的问题变得更焦虑了。甚至身边不少刚入职的95后新同事，都早早为自己40年后的退休生活开始认真做规划，坚持每月的基金定投。 因此，在个人养老金账户正式落地之际，我们将过往的研究和文稿汇编成册，整理成这一本《这样做，迈出养老投资第一步》，希望可以与你一起认真分享我们对养老投资的思考和规划。 我们由衷希望，书中的内容不仅关于养老投资，更能够传递一份理念，引发一点思考。 本书主要分为如下三个部分。 百岁人生，今日已来 在这部分中，我们会重点为大家介绍世界人口老龄化趋势给社会、经济以及个体带来的新挑战。 原本“教育-工作-退休”的三阶段人生，需要在更长的人生中以更灵活的方式积累财富、学识、情感等有形与无形资产。“老后破产”的邻国日本、席卷全球的“养老金革命”、美国斯图特贝克等历史事件，既是对我们的提醒和警示，也是给我们的借鉴和启示。而解决问题的关键，不仅在于个人养老金相关制度的完善，还在于公众个人养老意识的不断提升。 规划，从今日开始 我们将开始逐渐聚焦话题——讨论每个人的养老金准备问题。 1994年，世界银行首次提出养老金制度三支柱模型，建议由政府、企业、个人三方共同承担养老责任。在美国，个人养老金储蓄50年前从零起步，如今占所有退休金资产的35% 以上。我国目前已经建立起三支柱的养老金发展体系，但目前第一支柱承担较大比例。除了个人储蓄，大部分居民的养老金主要来源为公共养老金部分。在书中，我们会提供简单的公式，以及更为便捷的工具，帮大家测算退休后可以领取多少养老金、若想从容退休要准备多少钱，为你定制专属的养老投资和资产配置方案。 我们也会与你一同解读最新的个人养老金制度，帮助你更好地做准备。 养老投资新势力 我们会重点介绍公募基金在个人养老投资中的角色和使命。因为有门槛低、运作透明、专业成熟等优势，公募基金是普通投资者优选的专业投资工具之一。证监会发布的《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》中约定，第一批养老目标基金，以收/风险性价比更高，也更适合普通投资者的FOF形式来运作。 2018年，养老目标FOF全新登场。FOF产品有什么优势？第一批养老目标FOF的运作情况如何目标风险与目标日期这两类品种，普通投资者又该如何选择？选择好产品后，如何制订你的定投计划？我们也将在书中用数据与案例一一解答，帮助你开启养老投资之旅！ 2019年1月，我们发起了主题为“十年之约”的客户活动，与投资者约定携手开启一场长情的养老投资之旅，记录我们这一路的故事和成长。在这个过程中，我们认识了诸多已经开启长期投资规划的投资者。感谢接受我们的邀请，在本书中化名分享真实人生故事的五位投资者。感谢北京大学经济学院风险管理与保险学系副系主任陈凯副教授，复旦大学管理学院金融与财务学系副系主任朱祁副教授、高层管理教育中心执行主任高建辉对本书的专业支持。也感谢过去几年中为兴证全球基金养老投资专栏贡献力量的每一位作者，包括白敬璇、邓徵、蒋寒尽、李婧、李小天、林国怀、陆申旸、任悦通、文倩玉、徐灿1 等对本书编撰做出的贡献。 事情越大，越早规划。希望正在翻阅此书的你，及早迈出养老投资第一步。

前言
V— 长远规划，尽早开始
第一章 养老，关乎你我每一位
003— 百岁人生已来，你准备好了吗？
004— 从20+到50+，你将面临怎样的养老问题
018— 活到100岁，盘活多种人生资产
026— 邻国日本的老后破产现象：他山之石，往后30年我们最该担心的事
034— 养老问题不只关乎你，它也是经济的安抚器和稳定器
第二章 就是现在，构建向往的退休生活
049— 未来的养老金从哪儿来？
055— 想要从容退休，要准备多少钱？
060— 养儿防老？以房养老？国家养老？
062— 以“个人养老金账户”作为支点，积累“后半生”资产
069— 养老金投资如何做资产配置？不如向社保基金学习
087— 简单实操，定制一份养老理财规划
第三章 养老目标FOF，养老金投资界的新势力
107— 基金难养老？快走出你的认知误区
113— 养老目标FOF，养老投资优选
119— 第一批养老目标FOF运作如何?哪些更适合你呢?
127— 选择好产品，用定投的方法开始投资
133— 后记