股票深度交易心理学

本书是一本股票投资类书籍，投资人经常遇到的交易问题，往往被归咎于交易系统或是方法错误。但通过心理学博士盖瑞的深度分析之后，这些情况其实多半来自人类无法自觉的心理盲点与规避恐惧，以致亏损结果反复发生；换句话说，这也是投资人试图利用问题思维解决问题的恶性循环。

下列各种投资情境，可能曾是你本能行为被迫做出的反应，也是目前尖端心理学正着手进行的交易心理问题：

◆太早结清获利的部位，即使你知道这是相当可靠的交易架构

◆理想的交易讯号出现时，却因为担心亏损而畏惧建立部位

◆死守亏钱的部位，期待转亏为盈，或至少能够损益平衡

◆给亏损的部位加码，期待市场走势转向

◆赔钱之后开始进行冲动交易

◆市场突然呈现走势时，盲目进场

◆某次亏损后即停止交易，或缩小部位

◆交易部位过大，与审慎的金钱管理原则不符

◆该结清时却继续持有部位，为的是期待一次“全垒打”

◆一个完全合理的交易架构出现时，却畏惧下单，因为前两笔交易赔了钱

◆稳定赚取小利，却始终无法提升交易绩效

本书尝试解决上述投资困境的深度交易课程，除了彻底剖析投资问题的根源之外，盖瑞博士特别引入了正念(mindfulness)的概念，这种经科学证明有效的训练方法，投资者利用每天五分钟即能突破绩效的“正念练习法”，便能追求最佳的绩效。

盖瑞·戴顿(Gary Dayton)

临床心理学博士，同时也是协助交易者提升绩效的“优秀心理学公司”(Peak Psychology, Inc.)董事长。

除了心理学的专业，他也是一位交易心理学家、交易导师，以及活跃于S&P E-mini与外汇市场的交易者。加里是一位备受欢迎的国际演讲者，曾在英国、新加坡、马来西亚、澳洲与美国等地对交易者发表演讲。他是一位受认证的心理师，从美国罗格斯大学(Rutgers University)应用与专业心理学研究所取得博士学位。

《每日交易心理训练》作者布里特·斯蒂恩博格力荐，实用、有趣、策略。

如果你想成为长期获利的交易赢家；如果你有足够经验，但总是亏损；那么这本书就是你获胜的宝典！

盖瑞博士荟萃多年苦心积累的知识，提炼成浅显易懂的精华，无论是初入门还是摸爬滚打多年 的交易者或投资者，都会受益匪浅。

正念交易的开山之作，融汇“正念”概念与心理学模型，探讨交易者可以如何运用正念，避免受情绪左右而脱离正轨，帮助读者掌控交易。

如果你拿起这本书看了起来，那么你多半经历过交易困难，或者曾经努力把交易提升到理想的境界，却未能做到。或许你在交易中，有过这样的经历 ：

● 明知进场模式良好，却过早获利平仓。

● 面对大好交易良机，却出于对亏损的恐惧，操作犹豫不决，提不起进场的勇气。

● 死守亏损头寸，苦苦等待解套。

● 亏损后补仓，指望市场反转。

● 上午赚，下午回吐。

● 亏损之后反而变得更加激进。

● 行情突然启动时即兴交易。

● 亏了一单就停止交易，或者减少仓位。

● 罔顾审慎管理资金的原则，仓位过大。

● 指望在一单交易中赚个盆满钵满，该平仓时不平仓，持仓过久。

● 进场模式良好，但由于过去两单交易都亏了，而不敢进场。

● 某一天获利甚丰，于是信心大涨，交易表现变差。

● 一直能赚点小钱，却始终未能提升交易表现。

这些交易困难会造成伤害，不仅令账户资金蒙受损失，还令你的心理和情绪饱受折磨。没有哪一项职业会像交易一样，令你的心理素质遭受如此重大的考验。你之所以会遇到这些困难，做出拙劣的交易行为，归根结底是由于陷入心理和情绪困扰所致。你多半下过很大功夫，努力克服这些困难，但试过的方法都不管用。久而久之，你可能质疑世上究竟有没有管用的方法，更糟糕的是，你还可能质疑自己究竟是否适合做交易。

这本书跟你试过的其他方法都不一样，而是把正念（一种经过科学验证的一流方法）与特定的交易心理流程相结合，为你开启管理心理和情绪挑战、取得卓越交易表现的大门。只要你下定决心，愿意付出努力，这本书绝对能帮到你。

本人是训练有素的临床心理学家。 15年前，我开始做交易和研究交易心理学。跟进入市场的其他交易者一样，我也遇到过上述大多数困难。传统交易智慧教人在交易时控制和消除自己的情绪，但我从亲身经历以及跟其他交易者的交流中发现，这种做法是行不通的。恰恰相反，我们越是努力控制自己的感觉，与之抗争，就越是分心，无暇顾及交易本身，也就越容易做出心态不稳的交易行为。这种传统智慧不仅无用，而且是错误的。无数交易者按照传统智慧的建议，抱着解决问题的一贯态度，企图赶走我们的想法和感觉，反而成为制造问题的根源，导致交易表现欠佳，无法学习掌握交易技巧。我们深陷于僵化而又棘手的心理模式，交易蒙受损失。

爱因斯坦说过 ：“要解决问题，不能用制造问题的头脑想办法，而必须换一个脑袋。”这句话用在交易上再适合不过。要克服交易者都会遇到的心理挑战，我们必须学会换一个脑袋。这本书就是教你怎样去换的。

我最初意识到要换一个脑袋来看待交易心理学，是在一次心理学大会上，当时，演讲嘉宾播放了一个视频，让我受到了极大的震撼。视频中，一位心理学家在治疗一位有自杀倾向的抑郁症患者。才做了一次治疗，患者的情况就大有改观，不再抑郁，也不再想自杀，不再需要心理治疗了。当时，我不太明白那位心理学家在做什么，因为这种治疗方法跟我此前作为心理学家的学习和实践大相径庭，甚至乍一看非常奇怪，但我骨子里知道，无论这种治疗方法的原理是什么，都是很了不起的。

这种换一个脑袋看待心理学的方式，称为“接纳与承诺疗法”（ACT）。我刚看到那个视频的时候，接纳与承诺疗法还是新鲜事物，没有多少文献记载，体验过的人也寥寥无几。如今，这一切都发生了变化 ：相关书籍、科研论文和大会如雨后春笋般涌现 ；由于这种疗法成效显著，越来越多的心理学家予以采纳，甚至在治疗室之外也开始受到青睐。例如，苏珊·戴维（Susan David）和克里斯蒂娜·康格尔顿（Christina Congleton）曾经以“心理灵活性”为题撰文，在《哈佛商业评论》网络版（Harvard Business Review Online）上发表，向企业高管和行业领袖介绍这一理念。心理灵活性是接纳与承诺疗法的核心内容和最终目标。如果你在交易中，能多一点心理灵活性，少一点心理挣扎，那不是很好的事情吗？

正念是接纳与承诺疗法的一个核心元素。你在本书中会看到，正念对交易者来说是无比重要的。正念的概念起源于东方传统，但现代科学研究发现，正念具有强大的效力，十分有利于我们的心理状态，正如神经成像研究所示，甚至能够改善我们的脑部结构。在接纳与承诺疗法的应用中，正念连同其他先进的心理技术（例如认知解离，承诺坚持高价值交易行动）一起，可以大大改善你的交易心理。运用正念和其他心理技术，你不再苦苦挣扎，努力控制不想要的想法和感觉，而是成为心理方面的“合气道大师”，面对这些想法和感觉，巧妙地侧步闪避，把专注力带回真正重要的任务上——你的交易。

然而，若想取得卓越的交易表现，光靠提升心理灵活性是不够的。究其核心，交易是一项表现性活动。我们学习交易知识、技巧，然后学以致用，努力提升在市场上的表现。无论在什么领域，要取得最佳表现，都要经过教练和导师的指导，接受专门培训。这些结构化指导让人有机会学习技能，克服心理挑战。大多数交易者都没有接受过结构化指导，而是孤立无援。本书致力于改变这个局面。

在任何表现性活动中，最重要的是制定并遵循一个流程。所谓“流程”，是指为了实现想要的结果，而采取有明确界定的一系列行动或步骤。我们越是贯彻一致地遵循一个可靠的流程，就越能够熟练运用知识、技巧和能力，在所有其他条件等同的情况下，我们的交易结果也就越好。我之所以会提出“交易心理流程”这个概念，追根溯源，是在攻读研究生课程期间，在查尔斯·马厄博士讲授的运动与人类表现心理学课上萌生的想法。查利是一位资深的运动心理学家，上了他教导的课程，我开始以全新眼光看待交易心理学，摒弃努力改变人的想法和情绪的传统心理学方法和技术，转而把心理学直接运用到交易流程之中 ：我们如何为交易做好准备、如何执行交易，以及如何评估自己的交易表现。

这本书首次借助正念的力量，以流程为基石，介绍了全新的交易心理学。结合健全的交易心理流程与正念和其他尖端心理技巧，可以为你提供强大助力，提升你的交易心理和技术。

■ 本书结构

本书分为三个部分。第一部分（第一章至第四章）探讨了交易者在心理和情绪上面对的独特挑战。事实上，若想在交易中取得成功，交易者必须明白自己为什么会失败。第二部分（第五章至第八章）介绍了正念，正念是什么，正念是怎样帮助交易者应对心理和情绪挑战的，有什么具体方法。第三部分（第九章至第十一章）提出了一个强大的交易心理流程，由三个特定的时间框架和相关高价值心理技巧组成，交易者学习掌握之后，可以踏上持续改善的征程，最终取得卓越的交易表现，成为交易高手。

第一部分

交易者在取得交易成功的征程中，需要克服许多心理挑战，若是对此全无意识，猝不及防之下，很容易就会坠入认知偏差和启发法的陷阱。这些心理经验法则在我们日常生活中经常用到，往往也是有效的，但并不适合套用到交易上。情绪也可能为交易者带来重大挑战。认知偏差和情绪可能会导致你放任亏损而不忍出场，建仓时机不当和方向错误，即兴交易，以及做出其他心态不稳的交易行为。在第一部分的章节中，我们会剖析交易者做出心态不稳的交易行为根源何在。其中，我们会借助交易者在实际交易情境中的真实案例a，更清晰易懂地阐明概念 ；还会附上实用的练习和表格，帮助你洞悉交易过程中遇到的心理和情绪困难以及心态不稳的交易行为，并采取建设性的行动，予以积极应对。本书中的所有练习在作者网站上都有发布，读者可以访问www.tradingpsychologyedge.com，下载放大版的PDF表格。

在第一部分，我们也深入分析了恐惧及其各种形式、压力、其他强烈情绪（例如生气和无聊）和情绪劫持。情绪劫持是一种由情绪主导的状态，当我们陷入其中，就会鲁莽行事，使交易账户蒙受损失。我们介绍了情商这项重要的心理能力，情商可以帮助你洞悉自己的情绪，明白这些情绪意味着什么，通常有怎样的情绪模式。这本身就会让你在交易中掌握重大优势。

我们检视了交易者在产生不想要的情绪（尤其是恐惧）时默认的应对方式，分析说明了为什么许多方法都是不管用的。我们还讨论了损失厌恶的心理体验，为什么过早获利平仓其实是很自然的一件事，我们可以如何应对这种行为。在第一部分的最后，我们还说明了传统交易智慧怎样教人努力在交易中消除自己的情绪，证明这样做是完全错误的。在读完这一部分之后，你应该对情绪有了全新的认识。

第二部分

第二部分介绍了正念。正念是最强大的心理技巧之一，所有交易者都应该学习掌握。可靠的研究证明，正念有许多好处，可以为交易者带来极大的助力。掌握正念技巧之后，你可以提高自己的专注力，更清晰地洞察市场及其交易机会。正念可以直接帮助我们驯服恐惧反应，提升内部情绪管理能力，大大舒缓压力。正念可以教会你与不想要的情绪共处，同时依然能够很好地进行交易操作。运用正念和多种尖端心理学技巧（包括认知解离、接纳与承诺等），可以帮助你专注于采取对交易最有利的高价值行动，从而很好地执行交易，而不是受困于焦虑、恐惧和其他不想要的情绪，交易表现失准。正念也可以帮助你减少依赖心理捷径（认知启发法）所导致的常见交易失误，调动审慎思维，提高你的决策能力。正念还能促进学习，连同其他刻意练习一起（见第三部分），可以帮助你成为交易高手。

第二部分提供了一些正念练习脚本，以及其他怎样练习正念、运用和提升正念技巧的建议。作者网站上发布了许多正念脚本的录音，读者可以到www.tradingpsychologyedge.com下载。文中有一些案例教你怎样在交易中运用正念，与其他重要的技巧相结合，在遇到心理备受考验的交易情境时，帮助你渡过难关。当我们遇到某一个困难的交易情境，引发情绪反应，我们的注意力会自动自发地转到内在的想法和感觉上。这时，我们就失去了对市场的专注力和接触，交易表现变差。正念可以纠正这个强烈的倾向，帮助我们专注于适当的地方 ：市场。我们还会教你运用正念和其他一流的方法，应对大大小小的交易挑战。我们介绍了一个具体的规范，教你克服自己遇到的棘手交易情境，同时还详尽介绍了两位交易者是怎样运用这套方法，分别成功纠正了两种有问题的交易行为 ：过早获利平仓，以及亏损后加仓、仓位过大。

第三部分

要在交易中取得卓越表现和最大成功，除了正念和其他心理技巧之外，你还需要一套可靠的交易心理流程，帮助你持续提升心理和技术技巧。这里介绍的交易心理流程是一套符合心理学原理的框架，可以帮助你发展成为成功的交易者。这个交易心理框架是从查尔斯·马厄博士的运动与人类表现心理学模型改编而来，包含交易过程的三大核心心理学原则 ：高质量准备、有效执行和建设性自我评估。在每一个原则中，都包含四个高价值心理技巧，每位交易者学习掌握之后，都可以从中获益。在这个框架下，个人成长和自我发展过程有了具体的步骤，包括洞悉自己的个人发展需要，为满足需要制定SMART目标，执行、评估和调整目标，最终把交易中存在的不足之处转化为可以依赖的新技巧和能力。本书还举出了一些交易者的具体案例，以阐明和厘清这些概念，并解释了许多具体的心理技术、技巧和程序，例如心理搁置、心理STOP、交易者表现评估，以及其他有益的实践。

这不仅是一本书，还是交易心理学的指导手册，包含了许多图片和表格，方便你学以致用，应对自己遇到的交易情境。我鼓励大家，不仅要看这本书，还要做书里的练习，练习和提升正念技巧，并把它运用到你的交易之中。这本书可以成为你的教练、导师和向导，帮助你学习掌握交易的心理和技术层面。坚持正念交易，通过正念练习和尖端心理学实现最佳交易表现！

赞 誉

致 谢

引 言

本书结构

第一部分

第二部分

第三部分

第一部分 了解你的心智

第 1 章 交易者的心理盲点

启发法和认知偏差

代表性启发式偏差

直觉思维和审慎思维

更多启发式偏差和认知偏差

确认偏误

近因效应

后见之明偏差

禀赋效应

交易者的对策

第 2 章 交易中的强烈情绪

恐惧的形式

犯 错

亏 钱

错失交易机会

错失利润空间

希望、贪婪和其他强烈情绪

情绪劫持

情 商

厘清恐惧

第 3 章 控制和消除情绪的挣扎

改进交易的技术面

避免亏损 ：损失厌恶的多种体现

心理控制

第 4 章 情绪在交易中的必要性

费尼斯·盖吉的奇特案例

情绪在交易决策中的作用

觉察自己的情绪，对情绪持开放态度

浅谈强烈情绪

第二部分 运用尖端心理学

第 5 章 交易者的心理优势在于不同的思维模式

心智、基因、情绪和人体生物学功能

回 避

负强化直接影响到交易表现

不同的思维模式

正 念

忘我状态

正念冥想的科学原理

正念的一般好处

正念、恐惧、损失厌恶和思维角度

正念冥想和脑部的物理变化

只要30分钟的正念冥想，就可以改变脑部的物理状态

执行控制

以正念接纳情绪，提升执行功能

心智游移

改变我们的基因表达

第 6 章 正念练习和正念交易

开始正念练习

正念练习

宁静之语

溪上之叶

谁在注意你的注意

正念行走

非正式的正念练习机会

在交易中运用正念

调节注意力

更好地觉察到身体感受和情绪 ；减少控制内在体验的努力

提升情绪调节能力

改变思维角度

把正念运用到重要的交易活动中

第 7 章 认知解离 ：先进的正念技巧

认知解离策略和技术

追踪你的感觉

与想法保持距离

正 念

标记想法、感觉和身体感受

我浮现了这样的想法……

跟随弹跳球

唱一首欢乐的歌

变成别人说的话

我在挖洞吗

第 8 章 运用接纳与承诺法进行交易

接 纳

承 诺

建立承诺

保持正念、有坚定承诺的交易 ：第一步

运用你的价值观，投入有坚定承诺的交易

为不适的情绪和想法腾出空间

第三部分 最大限度提升你的交易表现

第 9 章 交易心理流程 ：高质量准备

高质量准备

有大局观

交易的大局观

自我觉察

自我激励

心理纪律

每日任务

心理纪律的局限

……