ESG披露标准体系研究

本书针对国内外ESG 披露标准体系研究的相关问题进行理论和实践上的统筹规划，具有重要的理论价值和实践意义。从理论上看，本书梳理了与ESG相关的披露框架的规律、发展、演变内涵逻辑，剖析了各个披露标准的核心议题的内部理论构成，分析了不同披露框架在不同国家（地区）以及不同代表性行业的应用差异。从实践上看，本书提出了中国ESC信息披露的框架和标准体系，为“十四五”期间我国经济社会可持续发展提供了参考抓手，为政府、企业和其他利益相关者发展ESG提供了启示。

文库主编简介

钱龙海，男，经济学硕士，现任首都经济贸易大学中国ESG研究院理事长，第一创业证券股份有限公司党委书记、监事会主席，兼任创金合信基金管理有限公司董事。曾任中国证券业协会第四届、第五届、第六届理事会理事，中国证券业协会投资银行业务委员会第四届委员、第五届副主任委员，中国证券业协会固定收益专业委员会第一届主任委员，深圳市证券业协会副会长。著有《现代企业制度运作与策划》，并参与主编《中国债券市场2017》。曾在普林斯顿大学和哈佛大学做访问学者。

柳学信，男，河南信阳人，经济学博士，现为首都经济贸易大学工商管理学院教授，博士生导师，院长。兼任首都经济贸易大学中国ESG研究院执行院长，首都经济贸易大学中国消费大数据研究院院长。九三学社中央经济委员会委员、北京市市委委员、北京市科技委员会主任。政协北京市第十三届委员会委员、民主预算监督组副组长。中国工业经济学会副理事长，中国企业管理研究会副理事长。主持国家社科基金等20余项科研项目的研究。在《管理世界》等学术期刊发表论文60多篇，出版专著5部。

首都经济贸易大学中国ESG研究院

首都经济贸易大学中国ESG研究院（以下简称研究院）由首都经济贸易大学与第一创业证券股份有限公司、盈富泰克创业投资有限公司等机构于2020年7月联合发起成立。研究院的发展愿景为打造ESG领域内有影响力的高端研究型智库，积极建设服务于“政府决策咨询、国家标准制定、科研学术创新、人才教育培养”的政产研学平台。研究院的使命是推动中国ESG生态系统建设，促进经济高质量发展。研究院下设5个研究中心，包括ESG理论研究中心、ESG披露标准研究中心、ESG评价研究中心、ESG案例研究中心以及教学研究中心。目前，参与5个研究中心研究工作的专任教师有40余人，来自首都经济贸易大学工商管理学院等各个学院。此外，数十名博士后、研究生、校友及校外相关专业人士也投入研究院的各项工作中。作为合作开放的国际学术平台，研究院致力于汇聚多方研究力量，围绕ESG理论、ESG披露标准、ESG评价等方面，持续推出包括论文、专著、政策咨询报告等不同形式的高质量科研成果，并开发ESG相关的案例与课程，积极传播ESG理念，努力推动经济社会可持续发展。

第一创业证券股份有限公司

第一创业证券股份有限公司（以下简称公司）注册资本42.024亿元，总部设在深圳，为深圳证券交易所上市公司，证券代码“002797”。目前，公司在全国共设有40余家营业部、8家分公司，拥有一创投行、一创投资、创新资本、一创期货4家全资子公司，控股创金合信基金管理有限公司，参股银华基金管理股份有限公司、证通股份有限公司、中证机构间报价系统股份有限公司，与国家高端智库——国家金融与发展实验室联合发起设立第一创业债券研究院、合作举办中国债券论坛。公司拥有齐全的证券业务牌照，经营范围广泛。公司秉承“诚信、进取、创新”的核心价值观，坚持“追求可持续发展，做受人尊敬的一流投资银行”的愿景，以客户为中心，以创新为动力，致力于成为一家“有固定收益特色，以资产管理业务为核心”的上市证券公司，为成就企业家、投资者的梦想，助力实体经济发展贡献力量。

本书主编简介

孙忠娟，博士，首都经济贸易大学中国ESG研究院信息披露中心副主任，研究员，工商管理学院副教授。主要研究方向为ESG政策、披露标准。目前已在CSSCI、SSCI来源期刊发表论文多篇，主持、参与国家自然科学基金、英国科学院等多个项目。

罗伊，酒店管理博士，首都经济贸易大学工商管理学院副教授，硕士生导师。目前主要研究方向为游客行为、社交网络营销、自然语言分析。对前沿旅游管理模式落地有较为丰富的经验，曾参与多个中美企业、政府部门的相关管理咨询。

马文良，经济学博士，首都经济贸易大学工商管理学院讲师。首都经济贸易大学中国ESG研究院研究员，首都经济贸易大学中国产业研究院研究员。发表高水平SSCI期刊论文多篇，先后主持和参与了10余项国家ji、省部级课题。

梁晗，中国人民大学管理学博士，首都经济贸易大学工商管理学院企业管理系讲师。研究方向为创新创业。在《中国工业经济》《中国行政管理》等CSSCI期刊发表论文10余篇，多次参与国家社科基金项目。

孙为政，天津大学管理学博士，首都经济贸易大学工商管理学院讲师。研究方向为战略管理、国际商务。参与国家自然科学基金重点项目2项，面上项目3项。论文发表在Journal of World Business、Journal of Business Research和《管理学报》等期刊。

首次系统提出和制定中国ESG披露标准体系

有助于国内ESG政策和实践的高质量发展

前 言

2020年，在新冠肺炎疫情冲击下，社会责任、ESG和可持续发展等成为人们重点关注并广泛讨论的议题。与此同时，与ESG相关的投资在市场上的良好表现推动市场、监管部门、企业更加重视ESG与企业长期发展之间的联系。

“十四五”时期是我国经济社会可持续发展的重要窗口期。在“十四五”期间积极发展ESG披露标准体系，制定相关披露框架有助于贯彻新发展理念，带动和引领我国生产和消费的绿色低碳发展，切实提高金融服务实体经济效率，深化供给侧结构性改革，促进我国经济结构转型升级，推动经济社会的可持续发展。

据此，在ESG披露标准体系研究的视角下，本书基于国内外“可持续发展”理念与ESG信息披露实践发展的对比分析、二手数据描述性统计和Python软件词频挖掘等文本分析，系统梳理与ESG披露相关的各个标准体系演变和主要内容体系，确认我国在“十四五”期间引入ESG披露体系保证可持续发展的现实基础和可行性，指出中国发展ESG披露标准体系的相关基础和现实问题，并提出中国发展ESG披露的政策体系建议和展望。其中，ESG相关披露体系分析主要包括GRI披露标准分析、SASB披露标准分析、ISO 26000披露标准分析、TCFD披露标准分析、CDP 披露标准分析五大框架，以及世界各国可持续发展政策与法律的相关解读和中国ESG披露现状研究。通对分析各国可持续发展政策实践发展、五种国际主流ESG披露框架和中国ESG披露现状及存在问题，基于中国ESG的理论基础和政策基础，提出中国ESG信息披露的通用标准和针对性行业标准，并作出中国ESG研究院披露标准研究中心的展望与计划。

本书针对国内外ESG 披露标准体系研究的相关问题进行理论和实践上的统筹规划，具有重要的理论价值和实践意义。从理论上看，本书梳理了与ESG相关的披露框架的规律、发展、演变内涵逻辑，剖析了各个披露标准的核心议题的内部理论构成，分析了不同披露框架在不同国家（地区）以及不同代表性行业的应用差异。从实践上看，本书提出了中国ESC信息披露的框架和标准体系，为“十四五”期间我国经济社会可持续发展提供了参考抓手，为政府、企业和其他利益相关者发展ESG提供了启示。

引言 / 1

第1章 “可持续发展”理念与全球ESG 政策实践 / 7

1.1 “可持续发展”理念的形成与演变 / 7

1.2 不同国家和地区基于“可持续发展”理念的ESG政策实践 / 11

1.3 不同国家和地区ESG政策制定与实践情况比较分析 / 32

1.4 全球ESG政策实践对中国ESG披露标准制定的启示 / 42

第2章 GRI标准的主要内容体系与实践情况 / 47

2.1 CRI标准的发展演变 / 47

2.2 GRI标准的主要内容体系 / 54

2.3 GRI标准在不同国家和地区的实践情况 / 65

2.4 GRI标准对中国ESG披露标准制定的启示 / 95

第3章 SASB标准的主要内容体系与实践情况 / 96

3.1 SASB标准的发展演变 / 97

3.2 SASB标准的主要内容体系 / 104

3.3 SASB标准在不同国家和地区的实践情况 / 122

3.4 SASB标准对中国ESC披露标准制定的启示 / 131

第4章 ISO 26000 标准的主要内容体系与实践情况 / 135

4.1 ISO 26000标准的发展演变 / 136

4.2 ISO 26000标准的主要内容体系 / 142

4.3 ISO 26000标准在不同国家和地区的实践情况 / 154

4.4 ISO 26000标准在中国不同行业的实践情况 / 165

4.5 ISO 26000标准对中国ESG披露标准制定的启示 / 170

第5章 TCFD标准的主要内容体系与实践情况 / 176

5.1 TCFD标准的发展演变 / 177

5.2 TCFD标准的主要内容体系 / 181

5.3基于数据分析的TCFD标准支持者的变动情况 / 195

5.4 TCFD标准在不同国家和地区的实践情况 / 203

5.5 TCFD标准对中国ESG披露标准制定的启示 / 211

第6章 CDP标准的主要内容体系和实践情况 / 213

6.1 CDP标准的发展演变 / 214

6.2 CDP标准的主要内容体系 / 219

6.3 CDP标准在全球不同行业的实践情况 / 229

6.4 CDP标准在不同国家和地区的实践情况 / 232

6.5 CDP标准对中国ESC披露标准制定的启示 / 247

第7章 中国ESG信息披露体系的发展概况及存在问题 / 250

7.1 “环境”信息披露的发展概况 / 252

7.2 “社会”信息披露的发展概况 / 262

7.3 “治理”信息披露的发展概况 / 267

7.4 中国ESG信息披露体系的发展特点 / 273

7.5 中国ESG 信息披露现状存在的问题 / 276

7.6 中国ESG披露政策对ESG披露标准制定的启示 / 283

第8章 中国ESG信息披露标准的提出与制定 / 287

8.1 中国ESG信息披露原则体系 / 288

8.2 中国ESG信息披露标准和提出过程 / 293

8.3 中国ESG信息披露通用标准 / 310

8.4 中国ESG信息披露特色模块举例 / 330

第9章 总结与展望 / 338

9.1 中国ESG信息披露标准体系的总结 / 338

9.2 中国ESG信息披露标准体系的展望 / 349

参考文献 / 357