基金长赢：如何用基金打造理财聚宝盆

面对高高在上的房价、学费和养老费，问题不断的互联网金融产品，收益走低的理财产品，错综复杂的股票市场，很多人对个人理财投资充满了迷茫：到低该买什么？怎么买？

专业的事应该交给专业的人。基金是一款将钱交给理财专家进行投资管理的理财工具，门槛非常低，投资范围非常广，善用基金，可以将理财的烦恼交给专家，将理财的幸福留给自己。

本书立足于为理财小白提供从入门到精通的基金投资知识。作者基少成多提炼海内外多位投资大师的智慧，借助基金这一工具，将“买得少”和“买得好”相结合，帮助读者用简单的方式，实现可观的投资收益。

基少成多，雪球大V（ID：似曾相识81），天天基金和蚂蚁财富特邀撰稿人，全国金融青年服务明星，高级经济师，注册会计师（CPA）和注册税务师，人称“基少”。

专注研究如何用基金做家庭资产配置，发表理财原创文章900多篇，提出阈值定投、牛熊指、稳健高收益、一进二退等多种简单易行的投资策略，帮助网友快速掌握赚钱技巧，践行“投资路 一起富”的人生理念。过去两轮牛市中，成功将部分投资收益配置到房地产，享受到大类资产配置的超额收益。

他在雪球上的三个组合净值实现翻倍，其中，A股计算机ETF1年零8个月上涨157%，基金组合“趋势价值1”4年翻倍，美股学费ETF1年10个月上涨108%，均大幅跑赢对应市场的主流指数，在雪球数百万组合中，排名前4%。

如何捍卫我们的财富？

每个家庭都逃不开自己的“使命”——买房、结婚、养娃、养老。虽然有些家庭会得到长辈的支持，但多数家庭还是需要自力更生的。

由于家庭需要花钱的时间段和能挣钱的时间段并不一一对应，需要在家庭收入有盈余时多储蓄，在收入不足时拿出来应急。自从纸币出现后，钱本身不再像金属一样具有稳定的价值，相对物价一直处于贬值状态，“钱不值钱”成为普遍现象。如果不会理财，存下来的钱不断贬值，你需要付出更多的劳动才能保持财务平衡，无形中“亏”了很多。例如，很多人发现，推迟几年买房，存的钱确实多了，但能买到的面积反而变小了，钱被房价“吃掉”了。

如果我们用货币总量（M2）表示钱，用国内生产总值（GDP）表示商品，用M2 增速与GDP 增速之差表示货币贬值速度。2008 年到2018 年间，钱增加了367%，商品增加了136%，用商品来衡量，钱变得更不值钱了。我们可以从生活的成本中，明显感觉到这种“贬值”。例如，我刚读研究生时，校内男生的理发费用是5 元/ 人，10 年之后，价格变成12 元/ 人，同样的钱，10 年后的购买力下降了一半多。

显然，我们不愿意看到自己辛辛苦苦攒下来的钱被物价“吃掉”，需要给存下来的钱找一份工作（俗称“理财”），让它“自给自足”——购买力不下降，或者“养家糊口”——挣到的钱比自己的工资多。

不同的投资理念和投资方法，产生的结果判若云泥。如果按照1.5% 的银行一年期定期存款利率加上利息滚存，1 万元存款10 年后变为1.16 万元。如果按照15% 的年收益率理财，同样的1万元本金会变成4.05 万元，后者是前者的3.49 倍。如果时间线拉长至20 年、30 年，同样的理财方式下，后者的财富将变为前者的12.13 倍和42.44 倍。仅仅改变一个理财观念和投资方法，就能多赚几十倍。

前面所说的15% 收益率是个真实的故事。2008 年，美国金融危机波及全球，各国股市均是一片腥风血雨，我国A 股的上证指数前十个月暴跌67.14%，只剩下年初的1/3。这一年，美国最大的保险公司AIG、第四大投资公司雷曼兄弟和第六大银行华盛顿互助银行纷纷申请破产保护，我国也有不少企业没能熬过去。

2008 年10 月中旬，华夏基金公司发行了一只叫“华夏策略”的基金，由知名投资人王亚伟担任基金经理。当时我刚工作不久，收入微薄，但通过了解金融历史，知道所有的灾难终将过去，七拼八凑用1000 元通过当时的券商账户购买了该基金。后来因种种原因，券商账户注销，但这笔基金投资一直未动。2018 年又是一个惨烈的熊市，截至2018 年年底，该基金自成立以来累计上涨304.60%，按照10 年计算，复合年化收益率恰好是15%。

这10 年期间，A 股经历过2009 年和2014 年的两个牛市、2011年和2018 年的两个熊市，上证指数上涨了约44%。其间既有波澜壮阔的上涨，也有惨不忍睹的暴跌，更多的则是连绵不断的震荡。该基金的基金经理先后更换过7 次，一切并不如意，结果却令人欣喜。

为了捍卫家庭财富，我坚持研读投资界大师的经典书籍和投资策略，并在实战中摸爬滚打，经受锤炼，最终感悟：捍卫家庭财富的有效手段是找到当代最能赚钱的“核心资产”，用最稳妥的方式投资，然后不断重复上述动作。

与其他理财图书不同的是，这套稳妥的投资方法遵循“大道至简”的原则，有以下几个优点：

（1）借助基金实现，不需要研究复杂的企业财务数据，不需要操心企业的经营动态，不会遭受“黑天鹅”的重创。

（2）借助周期配置，只需要每年年底观察几个核心的投资指标，适度调整投资组合的配置和配比即可，称得上是“懒人投资”。

（3）投资收益不菲，投资最终需要获取满意的回报。本书介绍的投资策略涵盖了稳健的债券型基金组合和激进的股票型基金组合，长期投资收益均处于相对较高水平，部分策略在十多年的数据回溯中可以获取高达百倍的投资回报。

这套对基金经理和市场依赖更少、表现更稳、收益更好的投资策略，将在本书中一一展示。笔者通过投资实践提前圆了购房梦和换房梦，希望也可以帮助读者早日实现买房梦、换房梦、养娃梦和养老梦，拥抱更美好的生活。

2016 年以来，个人在雪球网（昵称：似曾相识81）和“基少成多”公众号等平台公开发表投资理财的观点，也迫使自己加快学习步伐，开阔眼界，丰富投资知识。

在学习和探索投资的过程中，很多投资大咖的精彩观点给了我不少灵感。在此感谢雪球网不明真相的群众、持有封基、银行螺丝钉、老罗话指数投资、青春的泥沼、望京博格、老钱说钱等人，他们的很多观点促进了我的思考和学习。

感谢出版社的各位老师。他们在本书编辑和出版中不辞劳苦，让投资者可以早日一睹本书芳容。

感谢一直支持我的各位粉丝。你们的关注和互动为我的学习和研究提供了无限动力。

感谢一直陪伴我的家人。他们的理解和支持，让我在研究和撰写本书的过程中得以全身心地投入。

由于个人掌握的知识有限，写作时间仓促，书中难免出现瑕疵，欢迎通过邮箱[email protected] 把意见反馈给我，谢谢！

前 言 9

如何捍卫我们的财富？ 9

第1章 投资常用术语 13

1.1 泛理财常用术语 13

1.2 股票常用术语 17

1.2.1 股票发行术语 18

1.2.2 股票交易术语 20

1.2.3 其他常用术语 25

1.3 债券常用术语 27

1.3.1 债券发行术语 28

1.3.2 债券交易术语 29

1.3.3 债券其他术语 30

1.4 基金常用术语 31

1.4.1 基金发行术语 31

1.4.2 基金交易术语 33

1.4.3 其他基金术语 34

1.5 复杂产品专用术语 35

第2章 投资为啥要选基金？ 36

2.1 基金是什么？ 37

2.2 基金的优点 38

2.2.1 风险可控 39

2.2.2 收益可观 40

2.2.3 成本低廉 43

2.2.4 操作便捷 46

2.3 怎样保证投资收益？ 46

2.3.1 好方法的稳赚、长盈 47

2.3.2 好资产的保值、增值 49

第3章 单只基金的选择 51

3.1 评价基金的常用指标 52

3.2 不同基金的投资逻辑 57

3.3 债券基金的选择 59

3.3.1 纯债基金的选择 59

3.3.2 激进债基的选择 62

3.3.3 类债券的选择 66

3.4 股票基金的选择 68

3.4.1 指数基金的选择 68

3.4.2 指数增强基金的选择 71

3.4.3 量化基金的选择 73

3.4.4 主动基金的选择 76

3.4.5 另类股基的机会 78

3.5 房地产信托基金的选择 80

3.5.1 什么是房地产信托 80

3.5.2 房地产信托的涨跌特征 81

3.5.3 房地产信托基金选择 83

3.5.4 房地产信托龙头简介 85

3.6 商品基金的选择 86

第4章 怎样选择行业指数基金 92

4.1 主要消费和白酒 94

4.1.1主要消费的特性 94

4.1.2主要消费相关指数 104

4.1.3 中国白酒的辉煌 109

4.2 可选消费和家用电器 125

4.2.1 可选消费的特性 126

4.2.2 可选消费的成长空间 132

4.2.3 可选消费主要指数 137

4.2.4 家用电器 145

4.3 医药卫生、生物科技和医疗服务 155

4.3.1 医药卫生的特性 155

4.3.2 生物科技的发展 177

4.3.3 医疗服务的发展 181

4.4 信息技术 185

4.4.1 信息技术的特性 186

4.4.2 信息技术的发展空间 200

4.4.3 信息技术相关指数 203

4.5 金融地产 213

4.5.1 银行 214

4.5.2 证券 224

4.5.3 保险 234

4.5.4 地产 248

4.6 原材料 257

4.6.1 钢铁 257

4.6.2有色金属 261

4.6.3 化工 263

4.6.3 建筑材料 265

4.6.4 相关指数和基金 268

4.7公用事业 271

4.7.1 电力行业 272

4.7.2 相关基金 275

4.8 能源 277

4.8.1 行业特点 277

4.8.2 行业指数 280

4.8.3 国证新能 281

4.9 工业 284

4.9.1 行业特点及历史 284

4.9.2 行业指数 286

4.9.3 空天一体指数 287

4.9.4 工业4.0指数 288

4.10 电信 291

4.10.1 电信行业发展历史 291

4.10.2 电信行业特征 292

4.10.3 相关指数介绍 295

第5章 投资大师的智慧 297

5.1 认清股市的真面目 297

5.2 璀璨的价值投资 305

5.2.1 价值投资鼻祖的盈利秘籍 305

5.2.2 费雪的超级成长股 315

5.2.3 “戴维斯双击”的暴利 320

5.2.4 巴菲特的“滚雪球” 326

5.3 耀眼的技术投资 334

5.3.1 道氏理论的假设和定律 335

5.3.2 艾略特的波浪理论 337

5.3.3 利弗摩尔的投机 339

5.3.4 江恩的技术预测 341

5.3.5 埃尔德的三重网过滤系统 343

5.3.6 丹尼斯的海龟交易法则 344

5.3.7 西蒙斯的量化投资 347

5.4 精巧的投资体系 350

5.4.1 格雷厄姆的定投 350

5.4.2 彼得林奇的十八般武艺 353

5.4.3 欧奈尔的CANSLIM法则 356

5.4.4 达利欧的全天候组合 358

5.5 投资智慧小结 361

第6章 基金组合的常见战术 363

6.1 稳健组合 363

6.1.1 货币基金轮动 363

6.1.2 稳健策略 367

6.1.3 安睡组合 369

6.2 进取组合 372

6.2.1 二八轮动 373

6.2.2 行业轮动 377

6.2.3 增强轮动 381

6.3 简易轮动信号的设置 384

6.3.1 二八轮动信号设置 384

6.3.2 八仙过海信号设置 388

第7章 打造自己的基金战舰 391

7.1 稳赚的债券战舰 393

7.2积极的红利战舰 395

7.3 长赢的“巴菲特指数”战舰 399

7.4 暴利的牛指战舰 402

7.5 基金轮动方法 405

7.6 龙头股增强策略 407

第8章 家庭资产的配置 410

8.1 资产配置的目的和特点 410

8.2 资产配置策略 413

8.2.1 标准普尔家庭资产配置模型 413

8.2.2 生命周期模型 415

8.2.3 目的导向模型 418

8.2.4 机构投资的配置启示 426

8.3 资产配置品种选择 435

8.3.1 消费账户的投资选择 435

8.3.2 保障账户的投资选择 437

8.3.3 增值账户的投资选择 443

8.3.4 保值账户的投资选择 445

后 记 448

大道至简 448