基金投资百问百答小红书（双色精装）

投资从来不是一件轻松的事，投入与回报往往也不成正相关关系。随着经济高速发展、社会竞争日趋激烈、生活节奏越来越快，个人投资者能花在投资上的时间越来越少。而指数基金和ETF基金因其简单、方便、易上手等特点，是当前投资中的难得的优秀投资工具。本书披露了基金投资的大数据分析，覆盖了腾讯理财通接入的40余家基金公司近亿人的交易行为，客观呈现了大部分投资者的投资行为和演变路径；涵盖了多名指数基金知名大V的鲜活故事及在线投顾业务的真实案例，探讨了行业前沿趋势，同时从基金的前世今生、内涵外延、投资实践案例、数据分析等多个角度，全面展示了基金的投资全貌，帮助用户更深入地了解指数基金。

腾安研究是腾讯公司旗下腾安基金销售（深圳）有限公司的研究团队总称，其联合40多家国内知名基金公司一起为微信理财、QQ理财的上亿客户普及金融和投资常识。在这个过程中，平台获得了上亿用户的几亿次问答沉淀，其定期将这些问题通过图画形式整理出来后在其客户端、微信公众号、基金券商平台发布，以期让更多的用户学到更多的金融知识，进而提升投资收益率。

本书是腾讯理财通联合近40家国内知名基金公司和投资机构共同审定的，是腾讯基于理财通海量用户的投资疑问，通过浅显易懂的问答形式来组织编写的，内容专业翔实，通过大量的图标、案例，透彻地将公募基金中的核心问题一一剖析，即是广大投资者可以随手速查的投资手册，也是想提升投资收益率、降低风险的一本枕边书。

公募基金行业自 1998 年诞生以来，秉承“受人之托、代人理财”

的理念，坚持“组合投资、强制托管、公开披露、独立运作、严格监

管”的制度特色，凭借长期积累的主动管理能力和风险控制能力，逐

渐成为百姓青睐的投资理财方式之一。

在刚刚过去的 2019 年，股票型和偏股混合型公募基金普遍实现了

可观的净值增长，但许多投资者却拿不到基金的收益。追根溯源，一

些投资者缺乏对基金的基本了解、不知道如何正确投资基金，是造成

“基金赚钱但投资者不赚钱” 现象的部分原因。每一位投资者在购买

公募基金之前，花时间对相关的基金知识进行学习，对于判断基金投

资是否适合自己、具体某类基金是否适合自己很有帮助。

这本《基金投资百问百答小红书》提供了一个很好的学习途径，

采用一问一答的形式，站在百姓初识基金投资的角度，用通俗易懂的

语言讲解了公募基金的基础性知识。每一个知识点均由腾安基金研究

中心联合基金公司的专业人士编写，无论你对基金类型、信息披露、

净值算法等基础知识有疑惑，还是希望了解基金投资中的定投技巧，

都可以从本书中找到答案。本书很好地兼顾专业性、可读性和实用

性，相信普通投资者、专业投资者、基金从业者等均能从本书中获

益。

——钟蓉萨 　　　　　

中国证券投资基金业协会副会长

第 1 章 基金投资入门

1.1 普通投资者应该炒股还是买基金 / 2

1.2 公募基金业绩好，但为什么投资者没赚到钱 / 7

1.3 和其他资管产品比，公募基金有何特点 / 11

1.4 基金的常见分类方式有哪些 / 14

1.5 基金A类和C类有何区别 / 22

1.6 开放式基金、封闭式基金、定开式基金有何

区别 / 26

1.7 基金的发行期、封闭期、建仓期有何区别 / 28

1.8 基金分红对投资有影响吗 / 31

1.9 单位净值、累计净值、复权净值与收益率的计算

有何区别 / 36

1.10 基金成立和清盘有哪些条件 / 39

1.11 什么是券商公募大集合 / 43

1.12 基金风险评级是什么 / 47

第 2 章 基金交易知识入门

2.1 基金的申赎费用如何计算并收取 / 52

2.2 不同基金的申赎效率有何不同 / 56

2.3 除了申赎费用，基金还有哪些运作费用 / 58

2.4 基金转换的费用与交易效率如何 / 62

2.5 什么情况下基金会暂停或限制申购 / 65

2.6 面对比例配售，投资者应如何应对 / 69

第 3 章 股票基金

3.1 货币基金的净值为什么永远是1元 / 74

3.2 7日年化收益率和每万份收益 / 76

3.3 货币基金申赎需要注意什么 / 79

3.4 影响货币基金收益的因素有哪些 / 83

第 4 章

4.1 挑选股票基金的3大维度是什么 / 90

4.2 股票基金如何止盈和止损 / 93

4.3 如何提高基金投资获胜的概率 / 98

4.4 如何进行逆势布局 / 103

4.5 为何要尽力避免频繁交易 / 106

4.6 如何正确看待股市大跌 / 111

4.7 行业或主题基金有何特别之处 / 117

4.8 股票基金投资中都有哪些策略 / 120

第 5 章 债券基金

5.1 不同债券基金的收益与风险有何差别 / 126

5.2 如何快速读懂债券基金名称中的信息 / 134

5.3 债券基金赚钱的三大秘诀是什么 / 138

5.4 中短债基金为何被称为增强版货币基金 / 142

5.5 为什么可转债基金的收益与波动都更大 / 147

5.6 挑选债券基金有哪些技巧 / 150

5.7 如何把握债券基金的投资时点 / 156

5.8 债券基金会亏损吗 / 160

第 6 章 指数基金

6.1 巴菲特为何多次推荐指数基金 / 166

6.2 指数投资和主动投资各有什么缺点 / 169

6.3 股票指数有哪些分类体系 / 172

6.4 一文读懂债券指数分类体系 / 175

6.5 常见的指数编制公司和编制的主要指数 / 180

6.6 指数的编制方法有哪些 / 184

6.7 同一个指数有多个指数基金跟踪，该怎么选 / 190

6.8 指数增强基金的增强收益法是什么 / 192

6.9 Smart Beta是什么，它聪明在哪里 / 198

6.10 购买指数基金都有哪些费用 / 203

6.11 如何通过观察市盈率投资指数基金 / 208

6.12 找到低估指数有哪些技巧 / 210

第 7 章 混合基金

7.1 混合基金中的偏股型、偏债型、平衡型、灵活配置型有何区别 / 216

7.2 灵活配置基金有什么特点 / 218

7.3 什么是量化对冲基金 / 221

7.4 量化多头策略在基金投资中可靠吗 / 227

7.5 公募基金如何投资科创板，科技创新基金怎么选 / 230

7.6 打新基金是如何赚钱的？和个人打新有何区别 / 233

7.7 偏债混合基金为什么能穿越牛熊 / 238

7.8 什么是浮动管理费基金，和普通基金有什么区别 / 241

第 8 章 海外基金投资

8.1 什么是QDII基金，有哪些优缺点 / 246

8.2 QDII基金的多种份额该如何选择 / 249

8.3 投资者参与海外投资都有哪些方法 / 254

8.4 投资港股的基金有哪些特点 / 256

8.5 如何通过QDII基金投资中概股 / 262

8.6 投资美国市场的基金有哪些 / 264

8.7 投资日本市场的基金有哪些 / 268

8.8　什么是美元债基金？投资机会在哪里 / 269

8.9 什么是房地产信托基金 / 274

第 9 章 FOF与养老基金

9.1 FOF有什么优劣势 / 281

9.2 FOF有哪些分类方式 / 285

9.3 FOF在海外发展的如何 / 289

9.4 养老基金和普通基金、普通FOF有何区别 / 293

9.5 为什么养老目标基金都是FOF / 297

9.6 养老目标基金在持有期上有何限制 / 299

9.7 养老目标基金在投资上有哪些特别之处 / 301

第10章 基金定投技巧

10.1 什么是基金定投，它有什么特点 / 308

10.2 基金定投和一次性投资哪个更好 / 311

10.3 哪些人适合基金定投 / 318

10.4 基金定投有哪些选择技巧 / 321

10.5 基金定投到底投多少钱合适 / 326

10.6 基金定投扣款频率、金额如何设置 / 329

10.7 定投很久还是亏损，哪儿做错了 / 332

10.8 基金定投到底投多久才赚钱 / 339

10.9 为什么基金定投止盈很重要，应该如何止盈 / 344

10.10 什么是智能定投 / 350

第11章 看懂基金的信息披露

11.1 公募基金的各种报告都何时披露 / 355

11.2 买基金前，一定要关注合同中哪些部分 / 359

11.3 股票停牌期间，基金估值调整时有投资机会吗 / 363

11.4 什么是公募基金的“双十”限制 / 368

第12章 基金投资技巧

12.1 牛市中，什么样的基金进攻性最强 / 372

12.2 熊市中应如何投资基金 / 375

12.3 震荡行情中应如何投资基金 / 377

12.4 一表看懂：如何迅速找到合适的基金 / 380

12.5 什么是金牛奖，基金行业都有哪些重要的奖项 / 382

12.6 冠军基金值得追吗 / 387

12.7 基金排行榜存在问题吗 / 390

12.8 该买首发基金还是老基金 / 393

12.9 什么是晨星投资风格箱，如何用它描述股票基金投资风格 / 396

12.10 基金有哪些常见的评价指标 / 400

12.11 基金投资如何进行仓位管理 / 405

12.12 如何通过基金实现资产配置 / 411

12.13 什么是基金投顾业务 / 416